保持有效性——学习国际发展经验

　　社会投资必须证明，这是一项有效的慈善活动。可行的做法是通过促进和传递准确的、清晰的影响力测量指标，将投资者与投资对象的抱负匹配在一起。

　　目前普遍接受的做法是，影响力的测量和分析对于希望鼓励更多的投资或资助，实现其使命，并使其影响力最大化的慈善组织和社会企业来说，是绝对重要的。然而，最近发表的《培育英国的影响力投资文化》报告显示，英国52%的受访者回避影响力投资，原因在于难以测量社会影响力。测量和管理影响力常被视为太学术化、太术语化，而且成本高昂。

　　事实未必如此，国际发展领域提供了大量简明的影响力监测和评估（‘M&E）实践中的经验。主要的影响力管理工具之一是“变化理论”——其目的在于阐明一个社会问题的可见效果，随后是深挖潜在原因。对潜在原因的认识让真正有效的干预设计成为可能，而在可见效果中所观察到的变化，则使合适的指标得以设计出来。这种做法证实了潜在原因可以获得正确识别和合理解决。

　　变化理论可能有时需要详尽的研究、分析。但是，即使花一个小时一起探讨问题的根源都是无价的，原因在于，它可以确保所有的利益相关者了解他们正在解决的问题，而且他们不只是为了头痛医头脚痛医脚。一旦这么做，变化理论将会说明期待的变化是如何发生的，这将有助于满足各方对一项投资或资助所希望达到的社会目的。

　　经常为目的驱动型组织所运用，却很少向投资者和慈善家解释的是，一种博学的、合乎逻辑的变化理论可能是吸引潜在投资者的有力步骤，从而确保其寻求影响力的抱负可以获得最好的满足。例如，有位财富顾问最近谈到，有客户表示，他们希望通过投资，来帮助实现非洲的联合国可持续发展目标。通过多次电子邮件的沟通，及几次面谈，清楚了解到，潜在投资者有兴趣改善西非妇女的教育，因为那里有他们的家人。在当前阶段，运用变化理论框架来分析需求所在，以及慈善家或投资者希望采用什么方法来使用其资金，将有助于明确与客户原则相匹配的合适机会。

　　保持便利性——相互学习

　　社会投资必须确保资助方案的便利性，可以为范围广泛的相关公民所获得，以避免变成一种由少数几个博学者实践的小圈子学科。

　　便利性和意识是社会投资领域中的主要局限。常常听到，慈善组织和项目负责人将缺少资金作为制约发展的一个因素；但也经常听到，尽管项目资金流依然较低，人们却想方设法寻找具有影响力的项目，以形成可观的投资规模。读一下《培育英国的影响力投资文化》，值得关注的是，Centapase研究显示，拥有财务顾问的人比那些没有财务顾问的人更少了解社会影响力投资。财富顾问及其他中介机构可以在帮助双方彼此沟通方面发挥重要的作用，从而了解可行的各种各样的影响力投资，建立各种合作关系，以帮助慈善组织和投资者实现其社会、环境目标。

　　结论

　　社会投资可以确保其发展势头，并通过致力于“新慈善资本”所称作的一个“证据导向的社会部门”来降低其成功所遭遇的风险。理解和传递影响力、风险及可持续性的更严格的方法应当嵌入影响力的生态系统之中。幸运的是，没有必要重新发明轮子，从传统尽职调查和国际开发中已被证明的方法可以加以改编，以适应投资者和慈善家寻求更清晰地了解其活动的真正影响力的需要。反过来，这些方法具有双重好处，即帮助社会投资者和慈善家符合不断变化的各种税收和监管的要求。

　　摩诘译，译自Philanthropy Impact Magazine: 18 – WINTER 2018 www.philanthropy-impact.org 12

　　相关链接：【译文】社会投资如何控制风险（上）